Cash & Liquidity Management

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优化在欧洲的现金 及流动性管理 近几年,总部位于加拿大的零部件生产商莱纳玛集团取得重大发展,其业务经营已从北美地区扩张到了欧洲和亚洲。莱纳 玛集团曾公开宣布其目标为:在近些年取得重大发展的基础上,年销售额保持两位数的增幅,成为一家销售额突破百亿 美元大关的公司。但业务扩张已导致公司现金和财务管理运作更加复杂化,因此,莱纳玛集团财务部(位于加拿大)正在实施一项三层结构的举措,加强现金使用的透明度和可控性,最大程度地增强流动性和优化投资决策。

优化在欧洲的现金 及流动性管理

Terry Haynes——莱纳玛集团财务总监

近几年,总部位于加拿大的零部件生产商莱纳玛集团取得重大发展,其业务经营已从北美地区扩张到了欧洲和亚洲。莱纳 玛集团曾公开宣布其目标为:在近些年取得重大发展的基础上,年销售额保持两位数的增幅,成为一家销售额突破百亿 美元大关的公司。但业务扩张已导致公司现金和财务管理运作更加复杂化,因此,莱纳玛集团财务部(位于加拿大)正在实施一项三层结构的举措,加强现金使用的透明度和可控性,最大程度地增强流动性和优化投资决策。

 

财资管理机构

与财资媒体突出报道的许多大公司相比,莱纳玛集团不算 什么大公司,但在公司现金、财务和风险管理要求方面还是不 相上下。此外,由于缺乏大型公司拥有的获取资源和技术的路径, 小公司时常面临更大的挑战。

莱纳玛集团的财资管理由位于加拿大的总部实行集团化领 导。公司的业务过去主要集中分布在北美地区,40 个制造工厂 中有 30 个在美国、加拿大和墨西哥。此外,我公司目前在欧洲 (包括法国、德国和匈牙利)和中国的业务大量增长。其中在 中国,当地财务经理负责相关财务管理工作,比如银行账户管理。 在欧洲,根据我公司的现金流管理规模要求,公司需要集中化 管理和优化流动性。

我们对公司现金和流动性管理实行三层结构的举措:

第一步,确保我公司交易银行尽可能高效,最好是每个地 区只有一家合作银行。这样做的目的是,通过单一的平台提高 现金的透明度,调控规模经济,降低费用。

第二步,通过集中现金来优化流动性,同时考虑各个国家 的税收和法律规定。

第三步,在集中资金的情况下,按照公司目标调整投资战 略,也就是保存本金,确保流动性,这样我们就能在整个集团 内部发挥资金的杠杆作用。

莱纳玛集团

只用 45 年的时间,莱纳玛集团就从一家小型机械生产企 业成长为一家全球汽车和移动工业设备市场的领先供应 商。莱纳玛集团资产 32.2 亿美元(2012 年),在全球分布有 40 个制造工厂,众多的销售据点以及 17,400 名员工。 莱纳玛集团的业务由两部分组成:动力系统 / 动力传动系 统业务和工业部分,其中工业部分又分为 4 个运营单元: 工业、商业和能源、制造、动力传动系统和 Skyjack。

解决在欧洲的交易银行业务和流动性问题

在欧洲,我们利用不同的银行关系,对交易银行业务和流动性管理采取分立的方法。这使得我们难以实现资金的透明度 或有效地调动现金,导致成本走高。因此,我们决定选择一名 泛欧交易合作银行,共同设立资金池,以同时解决流动性管理 方法中的前两步的问题。我公司的目标如下:

首先,更好地利用公司在欧洲的现金,将现金余额投入到 状况更好的企业中,为其新业务提供资金。其次,寻求建立一 个现金管理架构,未来想被收购的企业等新的实体能够被整合 进去。再次,更便捷地将剩余现金返还公司,减少集团层面的 借款需要。最后,通过与一家现金管理银行的业务获得更大规 模的经济效益,提高现金的透明度,加强对现金的控制,同时 减少交易成本。

层级 行动 结果
第三层:投资
  • 审核一流的解决方案
  • 更轻易地获得现金;
  • 循环利用公司内部的营运资金
第二层:资金集中
  • 比较流动性管理结构;
  • 从参与实体角度进行具体的税务和法律审核
  • 高效的税收结构;
  • 更强的自动性;
  • 在不增加现有工作量的情况下整合现金
第一层:交易银行业务
  • 欧洲银行联合会 - 整合第一层和第二层;
  • 审核银行业程序;
  • 降低交易成本
  • 一家合作银行;
  • 单一平台上的全球透明度;
  • 调控规模经济

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