Cash & Liquidity Management

Page 1 of 2

中国的金融开放举措 在本期的访谈中,我们邀请了汇丰银行(中国)有限 公司环球资金管理部总经理黄继瑜,他探讨了中国 目前正在采取的金融开放方面的一些举措。在现金及财务管理方面,他尤为强调参与试点方案以及保持机遇意识 的重要性。

中国的金融开放举措

本 刊 编 辑 Helen Sanders 对 汇 丰 银行(中国)有限公司环球资金管 理部总经理黄继瑜的访谈

在本期的访谈中,我们邀请了汇丰银行(中国)有限 公司环球资金管理部总经理黄继瑜,他探讨了中国 目前正在采取的金融开放方面的一些举措。在现金及财务管理方面,他尤为强调参与试点方案以及保持机遇意识 的重要性。

 

您认为中国在金融自由化方面举得的进展有 什么特点?

虽然我们看到中国在金融开放方面取得了持续的进展,但 步骤是稳定和可控的。这种发展模式就是邓小平所说的“摸着 石头过河”。发展进程中的每一步骤均通过试点项目施行,向 某银行及其客户推行某一项新举措。在试点项目取得成功的基 础上,就可以在更大范围内推行。鉴于中国经济的规模和多样性, 这是一个实用主义的态度,而且每一个试点项目能够得到重点 关照并得以较快实施。例如,人民币跨境贸易结算试点于 2009 年开始启动,至今已取得迅速增长,现在几乎所有的中国境内 外出口商都能够通过人民币进行贸易结算。这显然导致了更多 进出口商采用人民币作为贸易结算货币。截至 2013 年 8 月,人 民币已经成为 SWIFT 网络第 12 大的货币(来源:SWIFT)。从 投资方面来看,投入中国的外国直接投资大约 35% 为人民币。

 

您最近重点关注哪些试点项目?

最近几个月涌现了很多重要的人民币和外币试点方案,部 分方案已经在全国推行。例如,跨境贸易外币结算简化方案将 优化贸易流程,将所要求的文件数量从 3 份独立文件降至 1 份。 通过不同政府部门(如税务局和海关)之间的更多互动及其系 统之间的整合,这一简化已经在全国实行。在几个选定的城市中还推行了人民币结算简化试点方案,在汇丰银行等指定银行 办理业务的客户不需要提供跨境贸易人民币结算的文件。这对 于中国公司和在华外国公司的好处显而易见:支付处理流程的 速度更快效率更高,并且能够更方便地集中到某一个支付中心 或共享服务中心。支付时间更容易预计,从而优化了营运资金 和现金流量预测。这个方案也已经从今年七月起在全国推广。 

另外一个重要举措是中国外汇管理局目前在上海和北京实 施的伞形流动性优化试点项目,该项目支持外币跨境调动、净 额结算、代收代付款以及“总额进出”结算。这一举措的重大 意义在于它为中国的企业财务管理人员提供了提高现金管理效 率的机遇,通过综合多种财务管理技术,他们能确定与在华业 务运营相匹配的现金及财务管理架构。例如,汇丰银行是在试 点方案中为一家重要客户建立跨境外币资金池的首家外资银行, 通过这个资金池,客户可将其在华外币溢余资金余额与其境外 资金池联系起来。这在集团层面提升了营运资金管理水平,也 方便了对华再投资。针对试点方案中的另一家客户,汇丰银行 为其定制实施了定制型跨境外币金额结算解决方案,使该公司 能按净额结算公司内部应收应付款项。除了上述试点方案,最 近两年,中国国家外汇管理局也推出了新举措,让各家公司能 利用其在华盈余外币资金,对其境外母公司进行跨境外币贷款。

在人民币国际化方面,汇丰银行成功地帮助一家跨国企业 客户通过其母公司的境外财务管理中心以总额收付结算方式结 算跨境收支款项,并且通过其境外财务管理中心与海外交易对 手进行结算。在此之前,每笔交易必须直接与交易对手单独结 算。新的模式减小了外币风险水平,优化了企业的流动性管理,并为其他跨国公司作出了表率,最终将促进人民币在境外的 流通。 

各大公司一直在期待推出跨境人民币贷款。该贷款试点项 目于 2012 年 9 月推出,首笔交易发生于 2012 年 12 月。能够将 富余的人民币资金为中国境外的项目和集团内各公司提供资金 对于中国公司或外国跨国公司都将是极具吸引力的。但是,在 考虑如何更好地利用这种新机遇时,寻求正确的建议非常重要。 例如,财务管理人员在考虑将人民币资金用于境外贷款时应该 知道贷款额度方面的现有规定。因此,各企业在考虑向境外贷 款之前,应该证明他们具有充足的权益资本以支撑其在华业务。 另外还需要考虑税务方面的问题,境外借款实体可能不能扣除 该项公司内部贷款产生的利息费用。因此,在执行这些方案之 前,企业应对其税负结构进行整体性的研究,或向税务顾问寻 求建议。

Next Page   2 

Save PDFs of your favorite articles, authors and companies. Bookmark this article, or add to a list of your favorites within mytmi.

Discover the benefits of myTMI

 Download this article for free