Strategic Treasury

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德国海德堡水泥集团的财资新篇章 鉴于上一篇作者在2014年发表的关于HeidelbergCement业务发展的TMI文章,该公司开始了审查并且修订现金池战略,并在某些情况下任命新的合作银行。

德国海德堡水泥集团的财资新篇章

Heidelberg Cement

David Flory 德国海德堡水泥集团 现金管理负责人


2014年,HeidelbergCement Group(德国海德堡水泥集团)现金管理负责人David Flory就公司现金池战略的发展演变进行了讨论。这是一项特别复杂的工作,因为水泥、骨料以及预拌混凝土的生产需要在客户附近的区域进行,这导致经常会前往每个国家的偏远地区,也有不同的支付以及收款要求。因此,理顺银行关系是非常困难的,所以司库的高效、标准化以及集中化至关重要。因此,在本文中我们很荣幸地邀请David Flory回到TMI讨论司库的优先事项的演变问题。

要点

  • 鉴于上一篇作者在2014年发表的关于HeidelbergCement业务发展的TMI文章,该公司开始了审查并且修订现金池战略,并在某些情况下任命新的合作银行。

  • 在2016年,收购Italcementi出现了新的挑战,因为两个司库的合并涉及到复杂的技术与财务重组。

  • 在60个国家的3000个地点中,300多家银行拥有2500多个银行账户,这对于KYC和合规性的要求尤为苛刻。

  • 银行专家小组提供新的想法和解决方案,司库侧重于确保技术变革在所有国家组织中的落实。

 

 

规模,复杂性和资源配置

自2014年以来,我们的业务发生了重大变化,如图1所示,HeidelbergCement的员工数量增加了三分之一,集团收入增长了35%。然而,尽管我们的业务规模和运营复杂度相较从前都有所提高,但我们的财资专业人士仅从14名增加到15名。因此,在大大小小的收购、处置,以及挑战性日益剧增的外部环境下,效率最大化、流程和控制的标准化、以及决策信息流的优化从未如此重要。对此,财资集中化至关重要,尽管我们行业具有分散性,但是我们的目标却是尽可能地集中我们的现金、司库和风险管理活动。

现金和流动性优化

我们在2014年的文章中讨论了我们持续发展的现金池战略的演变过程。此后,我们在波兰、罗马尼亚、荷兰、冰岛和马来西亚引入了现金池概念,并为斯堪的纳维亚半岛建立了一个地区的现金池。我们目前的项目在法国和意大利。而在荷兰、罗马尼亚、马来西亚等一些国家,我们不得不对这些市场的银行退市作出反应,然后利用这个任命新银行的机会来加强我们的现金和流动性管理。在斯堪的纳维亚,我们在每个国家都有独立的现金池,根据我们的共享服务中心的要求去管理这些市场的支付和收款,以达到对这些结构的合理化改革从而提高效率。随着业务的拓展,我们将继续审视和修订现金池战略,根据我们的业务规模以及相关市场机会的大小,优先考虑有优势的国家。

虽然我们一直使用相同的财资管理系统(TMS),但我们仍然在使用额外的功能来反映自身业务的变化和更广阔的市场环境。我们还继续在更多的银行中扩大SWIFT的使用,并将我们的系统推广到更多的用户群。之前,当我们收到子公司的财资报告时信息已经过时了,但现在我们可以通过SWIFT收到每日或当日的账户信息,而且在相关银行不支持SWIFT的情况下,用户可以远程在线访问我们的TMS并每天或每周更新银行余额。因此,我们有一个更为准确而且集中的流动性信息帮助我们做出更好的决策。

管理战略变革

虽然对并购的影响进行管理一直是司库多年来持续面临的挑战,但2016年HeidelbergCement收购Italcementi业务则意味着整合项目规模和复杂性的变化。在收购前,Italcementi在巴黎拥有一个由25人组成的团队和两个由ERP和SWIFT合成的TMS。迁移和整合将技术与财务的任务和挑战结合在一起,因为我们必须将Italcementi的数据和交易迁移并整合至我们的环境中,而这中间,人力资源的影响同样重要。从财务角度来看,Italcementi曾有多种融资活动,包括资本市场的发行和银行融资,以及公司间融资和包括风险对冲在内的全部“传统”财资活动,这些都需要迁移到HeidelbergCement中。从“人的角度”来看,尽管利用双方的专业知识以及对各自业务的深刻理解来成功整合至关重要,但更重要的是要认识到人类未来角色的不确定性。当人们开始从事司库工作时,他们专注点在于财务和专业技能,但实际上,当进入到更高层次的职位时,司库的管理技能将变得越发重要。

虽然我们在准备上花费了大量的时间和精力,但“两步走”的并购方案使得两个司库的整合更加复杂了。HeidelbergCement于2016年7月收购了Italcementi 45%的股份,并在意大利证券交易所采取了摘牌和强制挤出的强制要约收购之后,又于今年年底收购了剩余的股份。由于必须在年底之前整合Italcementi的财资业务,所以我们必须在非常短时间内完成。尽管我们已经完成了主要的任务,即全面整合和司库优化,但合并HeidelbergCement和Italcementi仍在进行。例如,我们的TMS以不同的方式录入和汇报数据,这两个业务有不同的财资政策、流程和控制,因此我们在将Italcementi的财资活动并入之前,必须先全面了解这些数据。

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