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企业财资管理政策细则公布 2016 年 9 月 9 日,香港政府税务局(IRD)宣布出台 了新的企业财资中心政策细则注一。这是香港成为企业财资 枢纽的目标迈出了重要的一步。

企业财资管理政策细则公布

黄伟民先生普华永道管理咨询总监 香港金融管理局企业财资管理发展小组成员

政策背景—香港:企业财资中心

2016 年 9 月 9 日,香港政府税务局(IRD)宣布出台 了新的企业财资中心政策细则注一。这是香港成为企业财资 枢纽的目标迈出了重要的一步。

香港是世界第一的离岸人民币中心,有 70% 的离岸 人民币存储于此。香港是亚洲最具活力的国际金融中心, 因为它为全球投资者(包括中国在内)提供了极具广度与 深度的资本和财资市场。

自 2014 以来,中国的对外直接投资(ODI)已经超 过了对华的外商直接投资(FDI)。在新的“十三五”规划下, 许多国有企业开始筹划循序渐进的改革计划,朝着成为世 界一流的跨国企业迈进。因此,很多中国跨国企业已进入 到了财富全球五百强的名单中,并且这个数量正在不断上 涨。

2015 年中央政府启动“一带一路”倡议,其中包括 在未来的十年内沿着海陆“丝绸之路”沿线 60 多个国家进 行重要的基础建设投资。建立海外企业财资中心(CTC)将成为专业地管理资金池、境外融资、外汇交易和其他重 要财资风险所需的首要条件。同时,全球和区域性跨国企 业正在开拓他们在亚洲、特别是在中国的领地。经验丰富 的亚洲财务主管们表示,在面对被困现金、分散式银行管 理等重重挑战下,在这片地域上想要管理好财资运行绝非 易事。

 

政策解读

《税务条例释义及执行指引第 52 条:企业财资活动 纳税规则》(简称《指引》)共计 61 页,其中包括 99 段 文字规定及对财资活动的全面说明(包括 22 个样例)。

香港财政司司长在 2015/16 年度预算中表示,税务条 例将会做出相应调整,允许在特定的条件下,削减企业财 资中心的利得税,并就特定的财资活动削减高达 50% 的利 得税。《指引》用于阐释关于企业财资中心的相关规定, 例如“实体法”、“安全港”以及对“中央管控”的需求。

普华永道发表了一系列通稿,并举办了路演研讨会和 与客户一对一的会议,帮助客户跟进了解这项重要发展变化注二。在本篇通稿中,我们将深入探讨相关政策改革的含 义,企业财资中心服务和交易对企业重要性,以及如何设 计建立有效的企业财资中心。

 

企业财资中心(CTC)

企业财资中心(CTC)的含义如下: 企业财资中心是跨国企业的“内部银行”,专注于全集团资本获取及使用的优化。一般来讲,企业财资中心的 功能包括:

a. 集团内部融资;
b. 优化多币种现金管理和资金流动性管理;
c. 资金池管理;
d. 集中处理全集团或区域的供应商付款;
e. 执行财务或财资风险管理相关交易;
f. 支持集团资本筹集。

 

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