Cash & Liquidity Management

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适宜增长:提高发达地区和新兴市场的财资收益 全球化和发展是全球企业的战略核心,但企业实现该目标的方式多种多样。Michael Guralnick和Swati Mitra研究了发达市场和新兴市场的企业司库在经验和首要任务方面的不同。

适宜增长:

提高发达地区和新兴市场的财资收益

编辑海伦•桑德斯(Helen Sanders)与企业与公关部销售和全球营销主管Michael Guralnick和花旗银行司库与贸易解决方案部新兴市场企业客户全球销售主管Swati Mitra的访谈

全球化和发展是全球企业的战略核心,但企业实现该目标的方式多种多样。Michael Guralnick和Swati Mitra研究了发达市场和新兴市场的企业司库在经验和首要任务方面的不同。

 

达市和新问题是否具有两面性?

Guralnick通过讨论我们发现企业司库在发达市场中主要涉及三个关键主题:创造收益、改善供应链和风险管理以及管理法规影响。

许多企业注重收益,企业司库帮助董事长和业务领导创造“金融期权风险”为发展和创造收益提供支持,这就涉及第二个问题风险管理。随着全球市场的调整以适应不同的经济增长需要,加上美联储的市场预期决策以及欧洲和中国的量化宽松政策,企业司库需要对各种波动情况进行管理。由于许多地区面临地缘政治和经济的不确定性,企业司库采取整体处理法对投资、交易对手和供应链风险进行管理,降低市场波动带来的影响。此外,技术快速变革的步伐正引入新的风险因素,即网络安全。另外,企业司库需要评估监管和税收变化带来的影响并采取相应措施。例如,随着银行开始调整金融监管法如巴塞尔协议III,企业司库需要细化从短期资金到现金管理的惯用方式,他们正在通过这些变化与战略合作伙伴建立更深的联系。

最终这些目标都与增长业务量联系到一起,企业司库认识到在供应链中过渡使用的现金并不能用来企业发展,因此建立一个透明化的高效端到端供应链才是企业的首要任务。

Mitra: 虽然企业有相似的目标,但发达市场和新兴市场的企业司库都面临挑战和机遇。由于发展速度、司库资源分配和认识程度各不相同,因此企业在处理某些复杂问题的方式、速度和能力上也千差万别。 对于新兴市场的企业司库而言,企业发展速度通常较快,促进经济增长优先于其他事务。某些监管部门表示发达市场的企业司库需要先制定发展的优先次序,最初这可能对新兴市场并不太重要,尤其是出现变化对银行关系和融资没有太大影响时。企业在拓展地域范围以及随着国际法规不断出现时了解法规则变得愈发重要。

 

哪些市场对最具有挑性,您的客构建自己的司实现的同解决市的复性?

Mitra: 通常,在有资本管制和外汇管制的国家如俄国、拉丁美洲的一些国家、非洲和亚洲经商最为复杂。由于有这些管制,因此可能很难为实体企业提供资金、撤回现金或建立区域性或全球性的资金流动架构。从结算系统角度以及现金量、纸质/电子交易工具、法定报告、税收和其他要求方面而言,市场de 复杂性更加突显。企业扩张至新兴市场在设计司库运营模式、政策、流程以及制定决策集中化管理应付账款和应收账款时需要考虑上述因素。

Guralnick: 对于已经确定司库功能的发达市场企业而言,其目标是将相同的技术应用到新兴市场,然而他们经常会在实现相同程度集中化和效率化的过程中遇到阻碍。在许多情况下,他们常通过建立区域中心为业务提供支持来解决该问题,更容易地对市场复杂性进行了解和管理。我们的客户发现某些工具如花旗银行的司库诊断工具能使他们衡量效益,识别在区域和全球范围内提高效率、完善控制的机会。

  

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