Cash & Liquidity Management

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开创全球流动性和风险管理最佳实践 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(中集集团)近几年经历了显著的海外业务扩张,目前65%的营收来自中国以外地区。2013年,公司是率先与门德斯甘斯银行(Bank Mendes Gans)实施多货币、多实体名义资金池的中国企业之一,这提供了资金可见性、流动性和外汇风险管理的巨大价值。中集集团财资主管张银奎在本文中概述了这一决定的背景和迄今为止他们的部分经验,且门德斯甘斯银行(ING旗下子公司)亚太区董事总经理Norbert Braspenning对此发表了评论。

开创全球流动性和风险管理最佳实践 

作者: 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司

财资管理部助理总经理张银奎 

ING/ 门德斯甘斯银行案例研究

中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(中集集团)近几年经历了显著的海外业务扩张,目前65%的营收来自中国以外地区。2013年,公司是率先与门德斯甘斯银行(Bank Mendes Gans)实施多货币、多实体名义资金池的中国企业之一,这提供了资金可见性、流动性和外汇风险管理的巨大价值。中集集团财资主管张银奎在本文中概述了这一决定的背景和迄今为止他们的部分经验,且门德斯甘斯银行(ING旗下子公司)亚太区董事总经理Norbert Braspenning对此发表了评论。

 

公司背景

中集集团业务范围广泛,包括集装箱和车辆以及能源、化学品和食品设备、离岸石油和天然气及机场设施等。过去五年,我们已经将我们的业务构建为八大板块,其中资金和财资管理业务通过我们的财资管理控股公司进行管理。该财资管理控股公司包括两个部门:资金管理部(负责资金管理、融资和银行关系)和财务服务运营部(负责集团融资和租赁)。

中集集团自1996年起成为全球第一大集装箱企业,集装箱仍然是公司的核心业务。但是,公司在中国和海外(如欧洲)的其他业务(如特种车辆)也在显著增长。公司还积极参与并购。比如,中集集团是全球第三大离岸(油气)设备制造企业,2008年收购了一家挪威公司。由于内生性增长和并购,中集集团已成为一家全球性企业,公司65%的收入来自国际业务,很大一部分资金余额以欧元、美元和其他货币计价。

应对变化

鉴于组织的发展,以及日益扩大的外币敞口,我们需要创建一种新模式来处理各市场中的外币余额,并更有效地管理我们的外汇风险。尽管我们在前两年已设有资金池,但我们需要更有效的方式来管理我们的货币风险和资金。因此我们决定实施两个资金池:中国国内资金池和国际资金池,后者由ING控股的门德斯甘斯银行运营。

“中国企业经常在寻求汲取其中国和国外同行公司已经成功实施的解决方案的经验并努力效仿。过去,与其他地区相比,门德斯甘斯银行在亚洲的知名度不高,但无论企业总部在哪,其多货币、多实体名义资金池解决方案的价值主张引人注目。正如与中集集团的关系所显示的,门德斯甘斯银行采用长期方式与中国企业建立联系,利用我们广泛的国际经验,创建满足业务、文化、税务、法律和会计要求的解决方案。另外,我们认识到,每家公司都与众不同,除需要量身定制满足市场和监管要求的解决方案之外,还有特定的战略和运营需求。

我们认为,需要大胆地与不太熟悉的银行开展合作,因为这种合作可能带来巨大的益处,这些益处包括资金可见性、使用盈余资金进行企业间融资从而降低融资成本以及外汇风险等。此外,企业还能获得有关资金和财务管理的国际最佳实践的专长,而这是增强利益相关方信心、保持竞争力的关键。”

门德斯甘斯银行 (ING)亚太区董事总经理Norbert Braspenning

与门德斯甘斯银行的开创性关系

选择门德斯甘斯银行管理国际资金池的原因很多。我们评估了各种方案,认为门德斯甘斯银行的多货币名义资金池方案提供了货币和流动性管理两方面的独特优势,并且不影响我们现有的账户结构。

中集集团是率先采用门德斯甘斯银行解决方案的中国企业。尽管门德斯甘斯银行具有国际知名度,特别是在总部位于北美和欧洲的跨国公司当中尤为著名,但目前亚洲企业,特别是中国企业并不是很熟悉这家银行。但是,我们认为ING加之其子公司门德斯甘斯银行具备了我们所需的全部条件:创新解决方案、经验和专长,对于我们业务的承诺以及国际布局。

国际资金池本质上具有高度创新性,是一种多货币、多实体跨境名义资金池结构。这意味着,我们能够将全球账户链接至资金池,并集中盈余资金余额,从而抵消赤字和对外汇敞口的净额结算。然而,由于国内账户仍有实际余额,我们并未发生预提税问题。

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