Strategic Treasury

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全球范围的 经济增长机遇 2013 年的大部分时间,欧洲财资管理可能 受控于单一欧元支付区,在亚洲等其它地区, 你看到什么趋势?我们的客户主要专注于获取增长机会,最明显的机会是在 新兴市场,那儿的全球贸易有望在 2030 年占全球贸易流量的 40%。相对于今天的 18%,这是一次巨大飞跃。比如,中国和非 洲都是引人注目的地区。尽管许多跨国公司在亚洲和非洲的许 多国家存在了许多年,它们的参与程度在许多情况下还相当有 限。然而,如今这些地区是许多企业增长战略的枢纽。尽管非 洲的增长起点低,可它的增长远超许多其它市场。

全球范围的 经济增长机遇

渣打银行高管 Richard Jaggard 访谈录

2013 年的大部分时间,欧洲财资管理可能 受控于单一欧元支付区,在亚洲等其它地区, 你看到什么趋势?

我们的客户主要专注于获取增长机会,最明显的机会是在 新兴市场,那儿的全球贸易有望在 2030 年占全球贸易流量的 40%。相对于今天的 18%,这是一次巨大飞跃。比如,中国和非 洲都是引人注目的地区。尽管许多跨国公司在亚洲和非洲的许 多国家存在了许多年,它们的参与程度在许多情况下还相当有 限。然而,如今这些地区是许多企业增长战略的枢纽。尽管非 洲的增长起点低,可它的增长远超许多其它市场。

 

司库为促进市场的拓展正在寻求什么目标?

增长战略往往延伸到不那么熟悉、极其不一样的区域,但 是我们正发现司库的一些一贯目标:

  1. 把现有能力和流动资产结构扩大到新的市场,以优化 对现金的可视性和控制。
  2. 遵守不同的管控要求、文化和市场惯例,响应新市场 上金融基础建设的改革,同时保持金融和运营的效率。
  3. 理解并利用使用人民币的新兴机会。

 

司库如何着手实现这些目标:比如,确保对 现金的可视性和控制?

区域财资管理中心(RTC)为当地的财资管理提供支持, 公司正利用它对其亚洲现金和财资活动实行越来越集中的管理, 同时保持与其它地区的财资管理中心的紧密联系。许多司库以 往是立足于欧洲管理他们的亚洲业务,但是由于各种各样的原 因使得这种做法具有挑战性,更不用说时区差异以及对业务缺 乏熟悉,而且各种不同的管理制度和市场基础架构仅是其中的 一些原因。现在越来越多的跨国企业在亚洲发挥充分的群聚效 应,为建立区域财资管理中心提供合理理由。因此,公司处于 更好的地位,发挥在区域财资管理问题上的专业知识,如流动 资产的限制,企业外汇管理技术,监管环境的复杂性和市场基 础架构。

公司在实现现金和财资管理目标上,技术发挥了重要作用。 财资管理和银行技术的巨大进步继续帮助司库取得比过去更高 的效率,更便捷的信息使用,更好的控制和分析。此外,企业资源规划平台(ERP)的合理化及其与财资管理的整合正在区域 和全球导致与现金流、预测、预算和暴露相关的信息的可视性 的加强。随着公司拓展到新的市场,其现金管理银行的专家队 伍可能也需要扩大,我们看到,对银行的连接进行强有力的、 安全的和标准化的管理以处理巨额交易的兴趣在增加。在此方 面利用“公开的标准”的意愿使得企业加速采用 SWIFT 系统, 以及使用 EPR 系统中的标准化连接加强主机对主机的通信。

随着公司业务的扩大,维持流动性管理成为优先事项,但 在更加受限的环境中,这会变得更具挑战性。公司认识到,维 持区域性的流动性管理,支持司库加强对交易对手风险的关注, 往往更有裨益,因此公司正放弃只有一家全球流动银行的政策, 转而寻求区域流动性管理方面的合作伙伴,这些合作伙伴在区 域内的市场上有相当大的影响力,有技术、专业知识和创造性, 能在挑战的环境中出台创造性的流动性管理解决方案。

 

除了地域覆盖之外,企业在选择现金及流动 性管理的合作方银行时还采用哪些标准?

随着银行监管方式的变化,如巴塞尔 III 的推行,企业与银行之间的共生关系进一步深化。银企两方都希望在融资(长 期贷款和短期供应链融资)以及辅助业务(如现金及流动资产 服务)方面都能建立更深入的关系。因此,范围更加广泛的业 务关系是企业司库在选择合作方银行时考虑的主要因素之一。

我们之前谈到的系统连接性也是优先考虑的因素之一。不 仅企业司库希望其合作银行在企业接入 SWIFT 方面能提供支持, 通过主机之间的联接而实现 ERP 整合对于许多企业来说也越来 越重要。因此,客户接入系统不仅需要功能强劲,还要能安全 运行,并能很方便地与区域或全球财资管理中心所使用的财务 管理系统进行整合。这不仅涉及到技术整合的能力,也涉及到 是否支持 ISO20022 这样的开放式标准,这种标准为 SEPA 所采用, 目前正迅速成为一项全球标准。

因此,司库更希望银行的客户接入系统能提供丰富的功能。 他们不仅要与银行交换交易及账务信息,也要求能对现金流量 趋势进行更准确的分析,以提高经营预测的准确性等。在有些 情况下,通过财资管理系统或 ERP 能实现这些能力,但是,由 于系统的无缝整合,这些系统的线路变得模糊不清,因此企业 往往在这种情况下需要银行提供分析工具,这也就是包括渣打 银行在内的各家银行正在越来越多地起到的建议功能。渣打银 行已在不同区域市场经营多年,具有深厚的专业技能,并在优 化客户的区域现金及流动性管理方面具有丰富经验。

企业司库的作用也正在发生变化,他们需要更多信息以针 对应收应付款项进行更准确的分析。司库不仅应对这些资金流 动在财务上的影响,他们也与企业的销售及采购部门协调,因 此对收付款项的时间、流程以及方式上的影响比过去大得多。 通过这种方式,司库就起到优化企业营运资本循环和降低营运 资本投入金额的作用。由于供应链更为复杂,这在亚洲、中东 和非洲等新兴市场更具有挑战性,但是包括渣打银行在内的银 行机构所提供的技术能帮助企业建立具有更大透明度的供应链。

因此,我们看到越来越多的企业在通过引入供应链融资项 目或扩大其覆盖范围努力提高供应链弹性并优化营运资金状况。渣打银行是这些项目的主要提供方,尤其因为我们在各个区域 市场有深入的业务开拓,在整个供应链上有深厚的业务关系, 涵盖了中小型企业以至顶级跨国公司,所以我们能作为端对端 供应链的整合者,独具跨越多个环节评估供应链风险的能力, 而且,与只涉及供应链个别环节的某些国际性银行相比,我们 能够承担更大的渠道风险。

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