Strategic Treasury

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亚洲财务新面貌 (Brave New Treasury) 全球金融危机引发亚洲财资管理转变。Maneesh Goel对亚洲财资管理模式的改变进行了探讨。

亚洲财务新面貌

Maneesh Goel—美银美林集团产品管理副总裁

过去三年内,亚洲的财务部门经历了某种程度的改革。在全球金融危机爆发之前,部门结构往往是分散的,财务人员的工作主要围绕着执行交易。短短三年过去,景象大为不同。财务部门已被精简,一些“具体”工作已外包,人们对使用创新技术来提高可见度的兴趣日增。

全球危机对亚洲的影响

全球金融危机并非起源于亚洲,对亚洲地区的影响也不如欧洲和美国严重。然而,在如今的全球化市场,受到重大影响是不可避免的。许多美国跨国公司在亚洲设有子公司,这些子公司与其总公司遭受同样的流动性紧缩。国际贸易方面的影响也很明显,随着美国客户为应对经济衰退而节衣缩食,亚洲出口商也开始捉襟见肘。

亚洲地区的央行变得更为谨慎,相对于应对亚洲的实际金融状况,这一做法的目的更在于防止危机蔓延。同时,区内企业开始裁员,虽然裁员力度较美国弱。对于一些公司而言,这是必须的;而其它公司则趁机精简人力资源。财务人员也难逃裁员厄运。

不同的观念

这些情况综合在一起,导致财务主管的观念发生一些根本变化,这些变化将继续重塑今日亚洲地区的财务操作。

危机爆发前,亚洲的资金管理通常是分散化的,钱袋子散布在区内不同国家。各地的子公司常常负有资金管理责任,但没有任何集中机制来查看公司的整体现金头寸。财务人员通常注重执行交易,不太涉及法律、风险和策略相关工作。虽然企业制定了风险政策,但人们对这些政策的关注远不及今日。

随着市场情况改变,财务主管开始根据新环境调整策略。对很多企业而言,最根本的任务是提高区内账户现金余额的可见性。做到这一点的方法之一,是当地子公司向总部财务部报告余额。然而,通过利用技术来实现整个地区的可见性可提高效率。越来越多的亚洲企业正探讨企业连接SWIFT的好处,这在传统上是美国和欧洲大型跨国公司的首要任务。然而,对于中小型公司而言,SWIFT连接的成本可能令它们望而却步。作为另一种选择,银行提供的多银行平台可能是一种具吸引力的方法,用来实现在区内多家金融机构持有的现金余额的可见性——虽然这不能带来与SWIFT同样的独立于银行的好处。

企业亦正寻求关于未来资金和资本需求的更为准确的信息。随着银行贷款减少,企业有很强的动机尽可能地削减融资需求。先进的现金流预测解决方案使企业得以更准确地掌握未来融资需求,这是财务人员日益关注的另一领域。

集中的力量

虽然资金可见性很有用,但更为重要的问题是公司如何利用这一信息。如果一家公司在一个国家出现现金短缺,而在另一个国家拥有现金盈余,合理的下一步是将资金从一个国家转移至另一个国家,但在受管制的亚洲国家,这远非易事。财务主管日益依靠银行就如何释放受管制的资金提出建议,不管是暂时性地(通过贷款),还是永久性地。

亚洲财务主管观念的根本性转变之一,是更重视银行交易对手风险。 

亚洲的企业日益寻求比以往规模更大地集中资金(包括当地货币和美元资金)。这也扩大至中国这样的国家,中国对现金池和集团内部公司间贷款有具体监管限制。自金融危机以来,推动现金集中化变得日益重要,越来越多的公司寻求将尽可能多的资金集中至一个集中账户。

针对亚洲区日益增长的需求,出现了一些新的举措 ,以帮助财务主管更高效地集中资金,特别是在管制较严的国家。经过两三年的发展,马来西亚已简化了贷款给境外附属公司的流程。同时,在韩国,大多数企业在当地银行持有多个账户,用以付款给供应商。然而,一些公司越来越不愿与当地银行打交道。市场推出了资金自动划转产品,使企业得以在全球银行开立账户,全球银行再代表企业在当地银行开立子账户。

集中化信息

集中化对财务部门带来的影响之一是对集中化信息的需求增加。例如,寻求更为完善的报告功能的企业正着手研究能集中查看公司外汇风险的解决方案。

他们对电子银行账户管理(eBAM)一类的产品也兴趣日增,eBAM在亚洲发展势头良好——甚至与欧洲和美国比也是如此。对于在整个地区可能持有数千个银行账户的大型公司而言,人工管理账户的开户、注销和更改这些简单的任务事实上是不可能的。由于公司寻求提高可见性、简化账户结构、关闭不活动账户,eBAM这样的解决方案就能帮助公司实现这些目标。

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